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What’s the Best Approach to Giving Kids Allowance?

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BODY <p>Welcome to Parenting Perspectives, a place where Parent Toolkit experts debate the important parenting and education issues of the day. Join us as we tackle these key issues and help you navigate the nuanced world of parenting. If you have a question for our experts, feel free to submit it using our “<a href="http://www.parenttoolkit.com/index.cfm?objectid=82D4AAD8-29E2-11E3-8F610050569A5318">Contact Us</a>” form or email us at <a href="mailto:ParentToolkit@nbcuni.com">ParentToolkit@nbcuni.com</a>. We would love to hear from you!</p> <p>April is Financial Literacy Month, and to commemorate the occasion, our experts are focusing on the topic of allowance. The question is: <em>What’s the best approach for parents to take when it comes to giving children allowances? </em>Here is what our experts have to say<em>:<br /></em></p>
BODYES <p>Bienvenido a Parenting Perspectives, un lugar donde los expertos de Parent Toolkit debaten sobre temas importantes relacionados con la crianza y la educación. Acompáñanos mientras abordamos estos temas clave y te ayudamos a navegar por este mundo conflictivo que es la crianza. Si tienes una pregunta para nuestros expertos, envíala a través de nuestro formulario “Contáctanos” o por email a ParentToolkit@nbcuni.com. ¡Nos encantaría que te comuniques con nosotros!</p> <p>Abril es el Mes de la Educación Financiera, y para celebrarlo, nuestros expertos se centrarán en el tema de las mesadas. La pregunta es: ¿Cuál es el mejor enfoque que pueden adoptar los padres a la hora de darles dinero a sus hijos? Esto es lo que tienen para decir nuestros expertos:   </p>
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DESCRIPTION Experts answer your questions on how to navigate the nuanced world of parenting. Here, we discuss the best approach to giving kids allowance.
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EMAILTEXT I thought you would like these blog posts from experts discussing the best approach to giving kids allowance.
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SHORTTEASER April is Financial Literacy Month, and to commemorate the occasion, our experts are focusing on the topic of allowance. The question is: What’s the best approach for parents to take when it comes to giving children allowances? Here is what our experts have to say.
SHORTTEASERES Bienvenido a Parenting Perspectives, un lugar donde los expertos de Parent Toolkit debaten sobre temas importantes relacionados con la crianza y la educación.
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TEASER Parent Toolkit's Parenting Perspectives is a place to debate the important parenting and education issues of the day. April is Financial Literacy Month, and to commemorate the occasion, our experts are focusing on the topic of allowance. The question is: What’s the best approach for parents to take when it comes to giving children allowances? Here is what our experts have to say.”
TEASERES Bienvenido a Parenting Perspectives, un lugar donde los expertos de Parent Toolkit debaten sobre temas importantes relacionados con la crianza y la educación.
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10 Ways College Students Waste Money

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BODY <p>We’ve all heard that college tuition costs are rising, but that’s not the only factor in what makes the college experience expensive. Here are 10 ways that young people waste money, with ideas for how you can get them to save instead.</p>
BODYES <p>Todos sabemos que las matrículas universitarias han aumentado, pero ese no parece ser el único factor que encarece la experiencia de ir a la universidad. Aquí mencionaremos 10 formas en las que los jóvenes malgastan el dinero, e ideas para estimularlos a ahorrar.</p> <p> </p>
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SHORTTITLEES Los estudiantes universitarios malgastan el dinero
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TEASER We’ve all heard that college tuition costs are rising, but that’s not the only factor in what makes the college experience expensive.
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Teaching Teens to Budget

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BODY <p>One of the most powerful things to be able to do is to track where your money goes, and that starts with budgeting. Before your teen leaves home, they should know how to create a budget, how to track spending, and how to save for the future.  While budgeting may seem like a hassle to some teens, <a href="https://s3.amazonaws.com/files.consumerfinance.gov/f/documents/092016_cfpb_BuildingBlocksReportBrief_web.pdf"><span class="Hyperlink0">research</span></a> shows that young people who have good financial habits early-on often grow up to be financially responsible adults.</p> <p>Help your teen solidify their budgeting skills with these tips from Tiffany ‘<a href="http://thebudgetnista.com/"><span class="Hyperlink0">The Budgetnista</span></a>’ Aliche, Founder of CLD Financial Life LLC.</p> <ol> <li> <p>Create a Money List – Sit down with your teen and create a list of everything they consume regularly. Aliche says that money lists allow young people get a physical picture of their money and the ins and outs of their spending habits. At the top of the money list, have them write down their monthly income.</p> </li> <li> <p>Next, go through the list and write down how much they spend on their expenses which can include their bills, food, entertainment, clothes, and school supplies.</p> </li> <li> <p>Finally, have them add up all of the items on the list and subtract it from their available resources and then they will have an idea of how much they have left over to spend on other stuff or better yet, save!</p> </li> </ol> <p>Once they have compiled this list and understand what each expense costs, they will be able to plan their spending. This can be done by writing it down in a notebook or by using a spreadsheet, such as Microsoft Excel or Google Sheets. </p> <p>From there you can continue the conversation about the importance of budgeting. Here are a few budgeting basics you can share with them.</p>
BODYES <p class="Body"><span lang="ES">Antes de que tu hijo adolescente se vaya de casa, debería saber cómo crear un presupuesto, cómo hacer un seguimiento de los gastos y cómo ahorrar para el futuro. Si bien preparar un presupuesto puede parecer un fastidio para algunos adolescentes, <a href="https://s3.amazonaws.com/files.consumerfinance.gov/f/documents/092016_cfpb_BuildingBlocksReportBrief_web.pdf"><span class="Hyperlink0">las investigaciones</span></a> muestran que los jóvenes que tienen buenos hábitos financieros desde una edad temprana se convierten en adultos financieramente responsables.</span></p> <p class="Body"><span lang="ES">Ayuda a tu hijo adolescente a consolidar sus habilidades presupuestarias con estos consejos de Tiffany "<a href="http://thebudgetnista.com/"><span class="Hyperlink0">The Budgetnista</span></a>" Aliche, fundadora de CLD Financial Life LLC.</span></p> <ol> <li>Crea una lista de fondos: siéntate con tu hijo y crea una lista de todo lo que consume en forma regular. Aliche dice que las listas de fondos permiten que los jóvenes se hagan una imagen física de sus fondos y de los pormenores de sus hábitos de gasto. Indícale que escriba su ingreso mensual en la parte superior de la lista de fondos.</li> <li>Luego, recorre la lista y escribe cuánto utiliza en sus gastos, que pueden incluir sus cuentas, alimentos, entretenimiento, ropa y artículos escolares.</li> <li>Por último, pídele que sume todos los rubros de la lista y reste esa cantidad de sus recursos disponibles, y así tendrá una idea de cuánto le queda para gastar en otras cosas o, aún mejor, ¡para ahorrar!</li> </ol> <p class="Body">Una vez que haya armado esta lista y comprenda el costo de cada gasto, podrá planificar sus gastos. Esto puede hacerse tomando nota en un cuaderno o utilizando una hoja de cálculo, como Microsoft Excel o Google Sheets.</p> <p>A partir de allí, puedes continuar la conversación sobre la importancia del presupuesto. A continuación se incluyen algunas ideas básicas que puedes compartir con tu hijo:  </p>
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TEASER One of the most powerful things to be able to do is to track where your money goes, and that starts with budgeting. Explore some of the key budgeting basics.
TEASERES Una de las cosas más importantes que puedes hacer es hacer un seguimiento del destino de tu dinero, y eso comienza con la preparación de un presupuesto.
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Budgeting

4 Tips to Help Teens Manage Money

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BODY <p>As high school students prepare to make their grand entrance into the “real world” one of the many valuable lessons they need to learn is how to manage their money. You may have said to them, “Money doesn’t grow on trees,” but learning how to handle their own finances goes beyond that time-honored saying. Money management is about planning, analyzing and assuming responsibility for one’s finances. Whether your teen is going to attend college in the fall, start their career, travel the world, or simply hasn’t made up their mind about life after high school, an understanding of money beyond the “Bank of Mom and Dad” is important.</p> <p>According to the Consumer Financial Protection Bureau’s report, <a href="https://s3.amazonaws.com/files.consumerfinance.gov/f/documents/092016_cfpb_BuildingBlocksReportBrief_web.pdf">Building Blocks to Financial Capabilities</a>, establishing good financial decision-making habits in the teen years helps people better navigate their day-to-day financial lives as adults. They are better able to set goals, control impulses and follow through on financial decisions. Here are four ways to get started:</p>
BODYES <p>A medida que los estudiantes de secundaria se preparan para hacer su gran entrada en el “mundo real”, una de las lecciones más valiosas que deberán aprender es cómo administrar el dinero. Miles de veces le habrás dicho a tu hijo que “el dinero no crece en los árboles”, pero aprender a administrar las finanzas personales va mucho más allá que recitar un proverbio ancestral. Administrar el dinero es planificar, analizar y hacerse responsable de las propias finanzas. No importa si tu hijo comenzará la universidad el próximo otoño, se irá de viaje a recorrer el mundo o todavía no decidió que quiere hacer, es muy importante que aprenda que existe un mundo afuera del “Banco de mamá y papá”. </p> <p>De acuerdo con el informe <a href="https://s3.amazonaws.com/files.consumerfinance.gov/f/documents/092016_cfpb_BuildingBlocksReportBrief_web.pdf">Building Blocks to Financial Capabilities (La piedra angular de las habilidades financieras)</a>publicado por la Oficina de Protección Financiera del Consumidor, establecer buenos hábitos de toma de decisiones financieras durante la adolescencia ayuda a las personas a manejar mejor sus finanzas diarias como adultos. Son más capaces de establecer objetivos, controlar los impulsos y cumplir con las decisiones financieras.  A continuación te ofrecemos cuatro formas en que puedes tratar este tema: </p> <ol> <li>Habla con tu hijo sobre los deseos, las necesidades y las soluciones intermedias.</li> </ol> <p>Según un estudio de 2016 realizado por <a href="https://corporate.troweprice.com/Money-Confident-Kids/images/emk/2016pkmresultsdeckfinal-160322181149.pdf">T. Rowe Price</a> sobre los padres, los hijos y el dinero, el 56% de los padres expresó haber tenido conversaciones con sus hijos sobre el tema del dinero. Sin embargo, casi la mitad de los padres todavía tiene posibilidades de mejorar esto. Brian Page, educador y Consultor en alfabetismo financiero, sugiere que ciertos valores financieros solo pueden ser inculcados por los padres. Cuando se trata del dinero, todo se reduce a los valores.  “La conversación más importante que debes tener con tu hijo es sobre cuáles son tus valores y por qué es importante gastar el dinero en lo que uno valora”, explica Page. </p> <p>Explícale a tu hijo por qué gastarás tu dinero en una educación universitaria o en experiencias dignas de ser recordadas en vez de gastarlo en “cosas”. Discutan sobre la diferencia entre los deseos y las necesidades, y enséñale a controlar las compras compulsivas. Habla con tu hijo sobre la posibilidad de hacer ciertos sacrificios ayudándolos a elegir alternativas menos costosas. Por ejemplo, si tu hijo quiere ir a ver una película, sugiérele la posibilidad de alquilarla y mirarla con amigos, así repartirán entre varios el costo del alquiler. </p> <p>Page insta a los padres a hablar con sus hijos sobre las decisiones financieras para que así puedan aprender a usar estas herramientas. </p> <ol start="2"> <li>Haz que elabore un presupuesto<strong> </strong></li> </ol> <p>Cuando se trata de elaborar un presupuesto, <a href="#_msocom_1" name="_msoanchor_1">[BL(1]</a> Page explica que debemos enfocarnos en el manejo del flujo de caja, es decir, en la capacidad de controlar, analizar y ajustar el presupuesto personal. Este conocimiento puede ayudar a crear seguridad financiera, aun cuando se atraviesen momentos difíciles. “La vida no siempre es una seguidilla de eventos que ocurren, se parece más a una montaña rusa”, aclara.</p> <p>Al momento de elaborar un presupuesto, Page recomienda primero imaginarse cómo uno quiere que sea su vida. Es como trazar un mapa de tu vida, pero a través de las finanzas. Una vez que comiences a elaborar el presupuesto, podrás rastrear tus gastos, detectar adónde va el dinero y ver si estás pudiendo alcanzar esa imagen inicial. Page explica que cuando uno transmite estas habilidades a los hijos, ellos podrán ver cómo sus elecciones financieras tienen impacto en sus sueños y objetivos. </p> <p>Una buena forma de que tu hijo adquiera el hábito de controlar sus gastos es hacer que imprima su extracto bancario. Susan Beacham, Directora ejecutiva de <a href="https://www.msgen.com/">Money Savvy Generation</a> y coautora de <em>Official Money Guide for College Students,</em> nos cuenta que cuando los estudiantes analizan y anotan sus gastos pueden tener una idea de cómo administrarse mejor. De manera que alienta a los padres a que se reúnan con sus hijos y analicen juntos los gastos, los presupuestos y las expectativas para asegurarse de que están en el camino correcto. </p> <ol start="3"> <li>Ahorra, ahorra, ahorra<strong> </strong></li> </ol> <p>Cuanto más dinero ahorren los jóvenes, mayor será su colchón. Ahorrar les permite tener dinero, incluso si no lo necesitan, en contraposición a necesitarlo y no tenerlo. Otra forma de alentarlos a ahorrar es establecer objetivos financieros. Tiffany Aliche, fundadora de <a href="http://thebudgetnista.com/">CLD Financial Life LLC</a>, nos cuenta: “Cuando los jóvenes ahorran para algo, cambia su forma de pensar en cómo gastan su dinero”. Al igual que con cualquier otro objetivo, el ahorro puede ser a corto, mediano o largo plazo. </p> <ol start="4"> <li> Habla con tus hijos sobre el crédito y las tarjetas de crédito </li> </ol> <p>Si tu hijo todavía no recibió el correo promocional del banco ofreciéndole una tarjeta de crédito, pronto lo recibirá. Page recomienda hablar con tus hijos sobre las tarjetas de crédito y sobre la importancia de crear una capacidad crediticia antes de tener en sus manos la tarjeta en forma física. “Crear crédito es una estrategia para crear patrimonio”, dice Page. Tu puntaje de crédito es un número que, básicamente, dice cuán confiable creen que eres las instituciones financieras basándose en tus experiencias previas de crédito. Esto quiere decir que si te prestan dinero ¿podrás devolverlo? Así es como los bancos deciden si te prestarán dinero y el monto total que te permitirán gastar con tu tarjeta de crédito.  Muchas veces, para los jóvenes que no tienen un historial de crédito, los padres o tutores pueden añadirlos a su propia tarjeta de crédito para ayudarlos a crear un historial. </p> <p>Pero si tu hijo decide abrir una cuenta de tarjeta de crédito, la mejor forma de administrar su cuenta es usar la tarjeta lo menos posible. Para tener un buen historial de crédito no debes utilizar todo el dinero disponible en la tarjeta. Usar el 30% es lo ideal para tener un puntaje crediticio alto. Por ejemplo, si tiene un límite de $200, solo debería gastar $60. Pagar el saldo total cada mes también ayuda a crear un historial de crédito más solvente, porque demuestra que eres capaz de pagar el préstamo. </p> <p>Este es un detalle de los puntaje crediticios y su calificación: </p> <ul> <li>300 - 600: se considera que es malo</li> <li>630 - 698: se considera que es regular</li> <li>690 - 719: se considera que es bueno</li> <li>720 - 860: se considera que es excelente </li> </ul> <p>También asegúrate de que tus hijos sepan lo importante que es pagar las cuentas a tiempo y en su totalidad para evitar el pago de intereses. El interés es un cargo sobre el préstamo que los prestatarios pagan a los prestamistas. Si tienes una tarjeta de crédito, en términos sencillos, es un préstamo que el banco te otorga de manera mensual. Los intereses se calculan como un porcentaje de la cantidad de dinero adeudado. De manera que si solo haces el pago mínimo y no cancelas la totalidad de la tarjeta de crédito cada mes, se cobrarán los intereses sobre la cantidad restante de cargos realizados con la tarjeta. Por lo tanto, si tu hijo compra con la tarjeta de crédito una hamburguesa con queso por $6 y la tasa de interés es del 19%, si no paga la tarjeta la hamburguesa terminará costando $7.14. Muchas veces las tarjetas también cobran cargos por mora si no se paga a tiempo, que es un cargo que se suma a los intereses. </p> <p>Como mencionamos antes, los jóvenes que recién están comenzando a crear un historial de crédito pueden usar la ayuda de sus padres o tutores. Aliche recomienda el uso de “extensiones de la tarjeta de crédito”. Emitir una extensión, también llamado “compartir el crédito”, es cuando un padre o tutor añade a un hijo como un usuario autorizado de la cuenta de tarjeta de crédito para ayudarlos a crear un historial de crédito. Aliche aclara que esto funciona mejor con las tarjetas de crédito aseguradas. Una tarjeta de crédito asegurada es una línea de crédito garantizada por una cantidad de dinero que el titular de la tarjeta deposita en una cuenta. Por lo tanto, si el padre deposita $500 en la cuenta, el hijo tendrá un límite de gastos de $500. El dinero depositado en la cuenta garantiza que tu hijo no gastará de más. Puedes ayudarlo a administrar sus gastos controlando lo que compra, ya que quedarán registrados en tu cuenta. </p> <p>Piensa en la administración del dinero como si fuera una herramienta. “Es como un martillo", dice Aliche. “Se puede usar para construir o para destruir”. Recuerda también que tu hijo sigue tu ejemplo, y en esta etapa de su vida es importante que le enseñes cómo construir.</p>
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FACEBOOKTEXT You may have said to them, “Money doesn’t grow on trees,” but learning how to handle their own finances goes beyond that time-honored saying.
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TEASER As high school students prepare to make their grand entrance into the “real world” one of the many valuable lessons they need to learn is how to manage their money.
TEASERES A medida que los estudiantes de secundaria se preparan para hacer su gran entrada en el “mundo real”.
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Helping Teens Choose the Right Bank

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BODY <p>Young people face many transitions as they leave high school. One of the most important is the need to become their own money manager. You may think that choosing the right bank with your teen is as simple as opening a checking account at the local branch. In some cases that’s true, but it may not always be the best fit for your kid. Some 18-year-olds don’t know the basics about banking and that is why Susan Beacham, CEO of <a href="https://www.msgen.com/" target="_blank">Money Savvy Generation</a> and co-author of <em>Official Money Guide for College Students</em>, says it is important for parents to act as a financial advisor. There are things like fees, bank accessibility, and perks that ought to be considered when selecting accounts for bank, checking, savings, and credit cards. Ultimately, Beacham says the best bank is the one that suits your teen, meets their objectives, and has low or no service fees.</p> <p>Breaking down the basics of banking is a good place to start with kids. Here are a few pointers you can pass along to them as you assume your advisor role.</p> <p>There are two options when opening an account, checking or savings, and they should be managed differently.</p> <p>Think of your <strong>checking account</strong> as a virtual wallet. It does not earn interest and the money in the account is treated as cash which is linked to your debit card and paper checks. A <strong>savings account</strong> is a reserve for money that is intentionally being saved. It earns a small amount of interest over time and there are rules on how many times you can transfer or withdraw money monthly. Most banks offer student accounts for young people continuing their education that come with benefits like overdraft protection and waived monthly service fees.</p> <p>To see how the bank your teen is considering measures up, be sure to read the fine print. These are the key words to keep an eye out for: </p> <ul> <li> <p><strong>Monthly and service fees</strong> – Most monthly fees consist of maintenance fees. Some banks say that they have free checking or low monthly fees, but that may be based upon a minimum balance in the account. If they say “low fee” make sure that you know what the fee is, and how it is applied. At some banks, anyone 23-years-old and under who is enrolled in college or a career training program can have monthly fees waived when they are enrolled in a student banking program. Those fees can also be waived if $250 is deposited directly into their savings account monthly. It is also important to know that if your child had an account as a minor their account fees might change once they turn 18-years-old. Therefore you should inquire about student programs for your child to avoid fees.</p> </li> <li> <p><strong>ATM fees</strong> – Some banks charge customers a fee to withdraw money at ATM’s that do not belong to their institution. These transactions are referred to as “out-of-network” transactions and can cost up to $4. Keep in mind that using an out-of-network ATMs also comes with its own fee. So you could end up getting charged twice: once by your bank and once by the ATM.</p> </li> <li> <p><strong>Overdraft fees</strong> – An overdraft is when you spend more money than what you have in your account. It can come with a large fee from your bank. In some cases, it can cost $35 in addition to the cost of the item you purchased if you opt-in to an overdraft protection plan. If you are not enrolled, your transaction will be declined and you will not be charged an overdraft fee. </p> </li> <li> <p><strong>Minimum balance fee</strong> – Some banks require a minimum balance in accounts. If at any point the required amount is not in the account, the account holder will be charged a fee. For some savings accounts, the fee can be as high as $500.  </p> </li> <li> <p><strong>Paper-Statement fees </strong>– Somebanks charge customers who do not go paperless up to $2 every month to send them a physical account statement. Go green and avoid the fee by digitizing your statements.</p> </li> </ul> <p>Remember, if there is something that you do not understand within the agreement, be sure to ask questions. According to the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), federal regulations require banks to disclose certain information to customers. You can also review bank account agreements online before you visit a local branch so that you can prepare questions to ask.</p> <p><strong>Online and mobile banking</strong></p> <p>With online banking, managing your money can be done from anywhere. You can view your balance, pay bills, and transfer funds. Most banks offer online banking for free. Mobile banking is also helpful. According to the Federal Reserve’s report on <a href="https://www.federalreserve.gov/econresdata/consumers-and-mobile-financial-services-report-201603.pdf" target="_blank">Consumers and Mobile Financial Services</a>, 32-percent of young people between the ages of 18 and 29 rely on mobile banking services to manage their money because it is convenient. With mobile banking you can receive low account balance alerts, deposit checks, pay bills, and contact customer service from within the app.</p> <p><strong>Location matters</strong></p> <p>When choosing the bank that is the best fit for your teen, remember to factor in location. Once students have plastic in their pocket, they often forget about carrying cash. But having access to an ATM or bank branch is important too. If they are in a new city or town, try to make sure they know where their local branch or ATMs are. If your student will be attending school in a new area, Beacham says that a good place to start your search for banks is to call the <a href="/advice-article/college-resources-101-what-to-look-for-on-campus">bursar’s office</a> or by visiting its website. She encourages parents to ask for lists of recommended banks and to inquire about university banking.</p> <p><strong>Re-evaluate your bank</strong></p> <p>Once your teen has made their decision, it’s not set in stone. Beacham says to re-evaluate the bank after three months to gauge whether or not it’s still a good fit.  One way to do that is by reviewing the fees. If your teen realizes that they are paying more than what they planned to in fees, they may want to consider shopping around for another bank.</p>
BODYES <p>Una de las más importantes es la necesidad de administrar su propio dinero. Quizá crees que elegir el banco adecuado con tu hijo adolescente es tan simple como abrir una cuenta corriente en la sucursal local. En algunos casos sí, pero no siempre es la mejor opción para tu hijo. Algunos jóvenes de 18 años desconocen los procedimientos básicos de un banco, y por esta razón, Susan Beacham, CEO de <a href="https://www.msgen.com/" target="_blank">Money Savvy Generation</a> y coautora de <em>Official Money Guide for College Students</em>, destaca la importancia de que los padres actúen como asesores financieros. Hay factores como el cobro de cargos, la accesibilidad bancaria y los beneficios que deben tomarse en cuenta cuando estás buscando cuentas corrientes, de ahorros y tarjetas de crédito. Beacham asegura que el mejor banco es el que se adapta a las necesidades de tu hijo, cumple con sus objetivos y tiene bajos cargos de servicio o no los tiene.</p> <p>Ver en detalle ciertos conceptos básicos de las operaciones bancarias es un buen lugar para empezar con los jóvenes. Aquí tienes algunos consejos que les puedes transmitir como su asesor financiero.</p> <p>Cuando se abre una cuenta, hay dos opciones: cuenta corriente o de ahorros, y ambas se administran de manera diferente.</p> <p>Piensa en tu <strong>cuenta corriente</strong> como una billetera virtual. No genera intereses y el dinero en la cuenta se maneja como efectivo que se vincula a tu tarjeta de débito y cheques. Una <strong>cuenta de ahorros</strong> es una reserva de dinero que se ahorra intencionalmente. Genera una pequeña cantidad de intereses con el tiempo y existen reglas acerca de cuántas veces puedes transferir o extraer el dinero todos los meses. La mayoría de los bancos ofrecen cuentas para estudiantes, que traen beneficios, como protección de giro en descubierto y exención de cargos mensuales por servicio.</p> <p>Para saber qué ofrece el banco que está considerando tu hijo, asegúrate de leer la letra pequeña. Estas son las palabras clave que no puedes perder de vista:</p> <ul> <li> <p><strong>Cargos mensuales por servicio. </strong>La mayoría de los cargos mensuales son de mantenimiento. Algunos bancos aseguran tener cuentas corrientes gratuitas o cargos mensuales bajos, pero eso se da con un saldo mínimo en la cuenta. Si te ofrecen un “cargo bajo”, confirma de cuánto es y cómo se aplica. En algunos bancos, cualquier joven de 23 años y menos que esté inscrito en una universidad o programa de capacitación puede estar exento de pagar cargos mensuales cuando está inscrito en un programa bancario para estudiantes. Esos cargos también pueden evitarse si se depositan directamente $250 en tu cuenta de ahorros todos los meses. También es importante saber que si tu hijo tenía una cuenta siendo menor de edad, los cargos podrán cambiar una vez que cumpla 18 años. Por esta razón, deberías averiguar sobre programas para estudiantes y así tu hijo podrá evitar estos cargos.</p> </li> <li> <p><strong>Cargos por extracciones en cajeros automáticos. </strong>Algunos bancos les cobran a los clientes por extraer dinero en un cajero automático que no pertenece a su institución. A estas transacciones se las llama “fuera de la red” y pueden tener un costo de hasta $4. Ten en cuenta que si usas un cajero fuera de la red también te cobrará su propio cargo. Podrían llegar a cobrarte dos veces: una vez tu banco y otra, el cajero.</p> </li> <li> <p><strong>Cargos por giros en descubierto. </strong>Un descubierto bancario es cuando gastas más dinero del que tienes en la cuenta. Tu banco puede cobrarte un cargo importante. En algunos casos, puede ser de $35 más el valor de la compra si elegiste el plan de protección por giro en descubierto. Si no estás inscrito, se rechazará la transacción y no te cobrarán ningún cargo por la operación en descubierto.</p> </li> <li> <p><strong>Cargo por saldo mínimo. </strong>Algunos bancos exigen un saldo mínimo en la cuenta. Si en algún momento, el monto exigido no está en la cuenta, el titular deberá pagar un cargo adicional. En algunas cuentas de ahorros, puede ascender a $500.</p> </li> <li> <p><strong>Cargo por resumen impreso. </strong>Algunos bancos les cobran a los clientes que no adhieren al resumen electrónico un cargo de hasta $2 todos los meses por enviarles un resumen de cuenta impreso. Evita este cargo digitalizando tus resúmenes.</p> </li> </ul> <p>Recuerda, si hay algo que no entiendes en el contrato, pregunta. Según la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), las regulaciones federales les exigen a los bancos que divulguen determinada información a sus clientes. También puedes revisar los acuerdos de cuentas bancarias en línea antes de visitar una sucursal así sabrás mejor qué preguntar.</p> <p><strong>Banco en línea y móvil</strong></p> <p>Con el banco en línea, podrás administrar tu dinero desde cualquier lugar. Podrás ver tu saldo, pagar facturas y transferir fondos. La mayoría de los bancos ofrecen este servicio sin cargo. El banco móvil también es útil. Según un informe de la Federal Reserve sobre <a href="https://www.federalreserve.gov/econresdata/consumers-and-mobile-financial-services-report-201603.pdf" target="_blank">Consumidores y Servicios Financieros Móviles</a>, el 32% de los jóvenes entre 18 y 29 años confían en los servicios del banco móvil para administrar su dinero porque les resulta práctico. Desde tu dispositivo móvil, podrás recibir alertas de saldo bajo, depositar cheques, pagar cuentas y contactar a atención al cliente desde la aplicación.</p> <p> </p> <p><strong>La ubicación importa</strong></p> <p>Cuando estés eligiendo un banco para tu hijo adolescente, ten en cuenta la ubicación. Una vez que los estudiantes tienen su tarjeta en el bolsillo, suelen olvidarse de llevar efectivo. Por eso, tener acceso a un cajero automático o a una sucursal también es importante. Si están en una ciudad nueva para ellos, asegúrate de que ubiquen dónde están las sucursales o los cajeros. Si tu hijo va a ir a una escuela en una nueva área, Beacham sostiene que un buen lugar para comenzar a buscar bancos es llamar <a href="/advice-article/college-resources-101-what-to-look-for-on-campus">a la tesorería</a> o visitar su sitio web. Les sugiere a los padres pedir listas de bancos recomendados y averiguar sobre bancos en la universidad.</p> <p><strong>Revalúa tu banco</strong></p> <p>Una vez que tu hijo tomó la decisión, no está grabado en piedra. Beacham recomienda revaluar el banco después de tres meses para analizar si sigue siendo una buena opción. Una forma de hacerlo es revisar los cargos. Si tu hijo descubre que están pagando en cargos más de lo que pensaban, tienen la posibilidad de salir a buscar otro banco.</p> <p> </p> <p> </p>
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TEASER One of the transitions young people make as they leave high school is becoming their own money manager, and choosing the right banking option is an important decision.
TEASERES Los jóvenes enfrentan muchas transiciones al terminar la escuela secundaria.
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Paying for College

Discover information, tips and advice on how you and your child can take advantage of programs, scholarships and more help to pay for college.

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FAFSA 101

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BODY <p>Attending college can come with a hefty price tag. According to the <a href="https://bigfuture.collegeboard.org/pay-for-college/college-costs/college-costs-faqs">College Board</a>, the average cost of tuition for the 2016-2017 academic school year was $3,440 at public two-year colleges, $9,410 at public four-year colleges for in-state students, $23,890 for out-of-state students, and $32,410 for private four-year colleges.</p> <p>So, how will you pay for college? One option for many families is financial aid. It’s money that is allocated to students in the form of a loan or awarded to them in the form of a scholarship or grant. Aid can be issued by the government, foundations, state agencies and schools. The money can be used to pay for tuition, books and supplies, room and board, and transportation.  </p> <p>There is no shortage of financial aid. Each year, the U.S. Department of Education awards about $150 billion dollars of financial aid to 15-million students in the form of grants, loans and work-study. But in order to receive funds, parents and guardians must apply for it. A great place to start is the <a href="https://studentaid.ed.gov/sa/sites/default/files/aid-glance-2017-18.pdf">Free Application for Federal Student Aid</a> (FAFSA), which is a financial aid application run by the U.S. Department of Education. The application is open to high school seniors from October 1<sup>st</sup> until June 30<sup>th.</sup> </p> <p>Filling out the <a href="https://fafsa.gov/%20" target="_blank">online form</a> can be overwhelming, or confusing, but here are few tips to get you started:</p> <p><strong>Be prepared</strong></p> <p>Before you and your student begin filling out the application you will need to be prepared with the following information:</p> <ul> <li> <p>You and your student’s social security number.</p> </li> <li> <p>The student’s driver’s license number, if they have one.</p> </li> <li> <p>Your tax forms from the last two years (IRS 1040, 1040A, 1040EZ) and your W-2 forms. If your student has filed taxes in the past, they will also need to submit their information. You might be able to import your tax information from the IRS website into the online application.</p> </li> <li> <p>Any records of untaxed income available.</p> </li> </ul> <p><strong>Filling out the form</strong></p> <p>When filing out the form there are student specific sections to be filled out and parent specific sections to be completed. If a section is color coded in green or says, “I,” “You,” or “Your,” it is referring to the student and they must complete it. Sections to be completed by a parent or guardian are always color-coded in purple. </p> <ul> <li> <p>You can access the site at <a href="http://www.fafsa.gov/">www.fafsa.gov</a>  to complete the online application or request a paper application by calling 1-800-4-FED-AID, (1-800-433-3243) or 1-334-523-2691. If you are hearing impaired, contact the TTY line at 1-800-730-8913.</p> </li> <li> <p>Create a Federal Student ID (<a href="https://fsaid.ed.gov/npas/index.htm">FSA ID</a>). This will be your unique identifier as you fill out the application. With the ID you are able to sign official documents online. The FSA ID can also be used to log on to other federal student sites like <a href="https://studentaid.ed.gov/sa/">StudentAid.gov</a> and <a href="https://studentloans.gov/myDirectLoan/index.action">StudentLoans.gov</a> later on. Parents also need to create an FSA ID to complete their portion of the application.</p> </li> <li> <p>Make sure that you answer each question accurately. While there are a lot of questions that need to be answered, each one is to determine your student’s eligibility for assistance.</p> </li> <li> <p>List the colleges and universities your student is considering. Students can list up to 10 schools on the online application and up to four on the paper application. Each school that is listed will receive the FAFSA results to help determine how much financial aid your student could expect to receive from the school.</p> </li> <li> <p>According to the FAFSA website, once you have completed the application online it will be processed by the U.S Department of Education in 3-5 days. If your family submitted a paper application it will take 7-10 days. After that, you will receive a student summary report (SAR). based on the information you provided, as well as an estimate of what your family is expected to contribute (expected family contribution or EFC) towards your student’s education. This report will then be shared with the schools your student applied to. If a student has applied to more than 10 schools, their SAR report can be sent to schools 11+ for financial aid. consideration, but won’t be sent automatically during the initial FAFSA completion like the first 10 were. Once the school has this information they will determine your eligibility for federal and nonfederal student aid and use that information to create a financial aid package, also known as an <a href="/advice-editorial/breaking-down-award-letters">award letter</a> for your student.</p> </li> </ul> <p><strong>Keep in mind</strong></p> <ul> <li> <p>If you need to make any changes to the application you submitted, you can do so by logging-on to the student aid site to correct or add new information. Only information that was incorrect can be updated and modifications to the parents’ reported assets cannot be made even if they’ve experienced a loss since they originally filed.</p> </li> <li> <p>Each year that your student is in school you will be required to complete the FAFSA.</p> </li> </ul> <p>There’s a lot to keep track of and remember. In addition to all the information above, college financial aid expert Mark Kantrowitz tells parents to keep in mind these important tips:</p> <ul> <li> <p>Starting January 1<sup>st</sup> of your child’s sophomore year in high school, your income changes can impact your aid eligibility. “If you make more money, it can result in your child receiving less aid and vice versa.”</p> </li> <li> <p>“If you’re going to sell stocks to pay for college, you need to do it before October 1<sup>st</sup> during your child’s sophomore year.  The reason is that once you sell your stock, the money will be shown as additional income and reported on your tax return, which can result in your student receiving less money.”</p> </li> <li> <p>“Avoid artificially increasing or decreasing income information.” According to the U.S. Department of Education, lying about your income on the application can result in fines of $20,000 or up to five-years of jail time.</p> </li> <li> <p>Pay attention to application renewal deadlines by visiting <a href="https://fafsa.gov/deadlines.htm">https://fafsa.gov/deadlines.htm</a></p> </li> <li> <p>“Don’t take distributions from your retirement plans that year because it will be counted as an untaxed income on the FAFSA.”</p> </li> <li> <p>“Pay down your debts before you file the FAFSA so that if you need to take out a loan for your student you can receive lower interest rates.”</p> </li> </ul> <p> </p> <p><em>For further assistance visit the Student Aid </em><a href="https://studentaid.ed.gov/sa/"><em>website</em></a><em>. And before acting on information in this article, you should strongly consider seeking advice from your own financial adviser as each situation varies.</em></p>
BODYES <p>Según el <a href="https://bigfuture.collegeboard.org/pay-for-college/college-costs/college-costs-faqs">College Board</a>, el costo promedio de una matrícula para el año escolar 2016-2017 fue de $3,440 en carreras de dos años en <em>community colleges</em>, de $9,410 en universidades públicas para estudiantes del estado, de $23,890 para estudiantes de otros estados, y de $32,410 para universidades privadas.</p> <p>Entonces, ¿cómo pagarás la universidad? Una opción para muchas familias es la ayuda financiera. Se trata de dinero asignado a estudiantes en la forma de un préstamo o de una beca o subsidio. Esta ayuda puede ser emitida por el gobierno, fundaciones, organismos estatales y escuelas. Puedes usar el dinero para pagar la matrícula, libros y materiales, alojamiento y transporte.</p> <p>No hay escasez de ayuda financiera. Todos los años, el Departamento de Educación de EE. UU. otorga alrededor de $150,000 millones de dólares en ayuda financiera a 15 millones de estudiantes en forma de subsidios, préstamos y trabajo-estudio. Pero para recibir estos fondos, los padres y tutores deben solicitarlos. Un muy buen lugar para comenzar es <a href="https://studentaid.ed.gov/sa/sites/default/files/aid-glance-2017-18.pdf">la Solicitud gratuita de ayuda federal para estudiantes</a> (FAFSA, por sus siglas en inglés), una solicitud de ayuda financiera administrada por el Departamento de Educación de EE. UU. La solicitud está abierta a estudiantes del último año de secundario, del 1 de octubre al 30 de junio.</p> <p>Completar el <a href="https://fafsa.gov/" target="_blank">formulario en línea</a> puede resultar abrumador o confuso, pero aquí te dejamos algunos consejos para que des el primer paso:</p> <p><strong>Prepárate</strong></p> <p>Antes de que tú y tu hijo comiencen a completar la solicitud, deberás tener esta información preparada:</p> <ul> <li> <p>El número de seguro social tuyo y de tu hijo.</p> </li> <li> <p>El número de licencia de conducir de tu hijo, si tiene una.</p> </li> <li> <p>Tus formularios impositivos de los últimos dos años (IRS 1040, 1040A, 1040EZ) y los formularios W-2. Si tu hijo ha hecho declaraciones de impuestos, también deberá presentar su información. Puedes importar tu información impositiva del sitio web de IRS a la solicitud en línea.</p> </li> <li> <p>Cualquier registro de ingresos libres de impuestos.</p> </li> </ul> <p><strong>Completa el formulario</strong></p> <p>En el formulario, encontrarás secciones específicas para el estudiante, y otras para los padres. Si una sección tiene un código de color verde o dice “Yo”, “Tú” o “Tu”, se refiere al estudiante y debe ser completada por él. Las secciones que debe completar un padre o tutor siempre tienen un código de color púrpura.</p> <ul> <li> <p>Puedes acceder al sitio en <a href="http://www.fafsa.gov/">www.fafsa.gov</a> para completar la solicitud en línea o para pedir una solicitud impresa llama al 1-800-4-FED-AID (1-800-433-3243) o 1-334-523-2691. Si tienes dificultades auditivas, contacta a la línea TTY al 1-800-730-8913.</p> </li> <li> <p>Crea un Id. de estudiante federal (<a href="https://fsaid.ed.gov/npas/index.htm">FSA ID</a>). Será tu única identificación mientras completas la solicitud. Con el Id., podrás firmar documentos oficiales en línea. El FSA ID también puede usarse para ingresar en otros sitios federales para estudiantes, como <a href="https://studentaid.ed.gov/sa/">StudentAid.gov</a> y <a href="https://studentloans.gov/myDirectLoan/index.action">StudentLoans.gov</a>. Los padres también necesitan crear un FSA ID para completar su sección de la solicitud.</p> </li> <li> <p>Asegúrate de responder cada pregunta correctamente. Verás que tendrás que responder muchas preguntas, todas ellas tienen como objetivo determinar la elegibilidad de tu hijo para recibir la asistencia.</p> </li> <li> <p>Incluye las universidades que tu hijo está considerando. Puedes incluir hasta 10 escuelas en la solicitud en línea, y hasta 4 en la solicitud impresa. Cada escuela incluida recibirá los resultados de FAFSA para determinar el monto de ayuda financiera que tu hijo recibiría de la escuela.</p> </li> <li> <p>Según el sitio web de FAFSA, una vez que se completó la solicitud en línea, el Departamento de Educación de EE. UU. la procesará en un período de 3 a 5 días. Si tu familia presentó una solicitud impresa, demorará entre 7 y 10 días. Luego, recibirás un informe de ayuda estudiantil (SAR, por sus siglas en inglés) de acuerdo con la información provista, además del monto estimado con el que se espera contribuya la familia (contribución familiar esperada o EFC, por sus siglas en inglés) en la educación del estudiante. Este informe se compartirá con las escuelas a las que se postuló tu hijo. Si el estudiante se postuló en más de 10 escuelas, el informe SAR podrá enviarse a más de 11 escuelas para recibir ayuda financiera. Sin embargo, no se enviarán automáticamente durante la fase inicial completa de FAFSA como con las primeras 10. Una vez que la escuela recibe la información, se encargará de determinar si el estudiante califica para recibir ayuda federal y no federal, y usará esa información para crear un paquete de ayuda financiera, también conocido como carta de otorgamiento de ayuda financiera para el estudiante.</p> </li> </ul> <p><strong>No lo olvides</strong></p> <ul> <li> <p>Si necesitas cambiar algún dato de la solicitud enviada, puedes hacerlo ingresando en el sitio para corregir información o agregarla. Solo aquella información que estuviera incorrecta puede ser actualizada. Sin embargo, no podrán modificarse los activos informados de los padres aunque hayan tenido alguna pérdida desde el momento en que hicieron la presentación.</p> </li> <li> <p>Todos los años en los que el estudiante esté en la escuela deberá completar la solicitud FAFSA.</p> </li> </ul> <p>Es mucha información para seguir y recordar. Además de toda la información antes mencionada, elexperto en ayuda financiera, Mark Kantrowitz, les da a los padres los siguientes consejos:</p> <ul> <li> <p>A partir del 1 de enero del segundo año de tu hijo en la secundaria, los cambios en tus ingresos pueden impactar en la calificación para recibir ayuda. “Si ganas más dinero, tu hijo podría recibir menos ayuda, y viceversa”.</p> </li> <li> <p>“Si vas a vender acciones para pagar la universidad, debes hacerlo antes del 1 de octubre durante el segundo año de estudio de tu hijo. Esto se debe a que cuando vendes tus acciones, el dinero aparecerá como un ingreso adicional y estará incluido en tu declaración de impuestos, lo que podría ocasionar que tu hijo reciba menos dinero”.</p> </li> <li> <p>“Evita información en la que se refleje un aumento o disminución artificial de tus ingresos”. De acuerdo con el Departamento de Educación de EE. UU., mentir sobre tus ingresos en la solicitud podría generar multas de $20,000 o hasta cinco años en prisión.</p> </li> <li> <p>Presta atención a las fechas de renovación de solicitudes visitando la página <a href="https://fafsa.gov/deadlines.htm">https://fafsa.gov/deadlines.htm</a></p> </li> <li> <p>“No tomes ganancias de tus planes de jubilación ese año porque se contarán como ingresos libres de impuestos en la FAFSA”.</p> </li> <li> <p>“Cancela tus deudas antes de presentar la solicitud FAFSA, de este modo, si necesitas pedir un préstamo, obtendrás tasas de interés más bajas”.</p> </li> </ul> <p><em>Para recibir más información, visita el </em><a href="https://studentaid.ed.gov/sa/"><em>sitio web</em></a><em> de ayuda estudiantil. Y antes de tomar una medida por algo que leíste en este artículo, te aconsejamos buscar asesoramiento con tu propio asesor financiero ya que cada situación es diferente. </em></p> <p> </p>
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TEASERES Asistir a la universidad puede venir con una etiqueta de precio bastante alto.
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University

What Is a 529 Plan?

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BODY <p>One of the biggest factors that determines where and when students go to college is cost. In fact, 67-percent of families consider the price of a school when making a decision, according to the 2016 Sallie Mae study, “<a href="http://news.salliemae.com/files/doc_library/file/HowAmericaPaysforCollege2016FNL.pdf">How America Pays for College</a>.”  One of the best ways to ensure students have flexibility in choosing a college is to save for it. Of course, there are other options to fund your child’s education, but the earlier you begin to save, the more time there is to build up the savings, and the less you will have to worry about it later. One way to save for college is by investing in a 529 plan.</p> <p>A 529 plan, also known as a “qualified tuition plan,” is a tax-advantaged education savings account operated by a state or financial institution. Tax-advantaged means that earnings are reduced or not subject to federal tax. The 529 plan allows anyone 18 or older to save for future college expenses. This plan was formed by Congress in 1996 to follow Section 529 of the Internal Revenue Code and it is regarded as one of the best ways to save for college because of the tax benefits, including tax-free earnings and withdrawals, and tax-deductible contributions deposited into the account.</p> <p>There are two types of 529 plans:</p> <p><strong>Prepaid Tuition Plan</strong></p> <p>This plan is also referred to as a “guaranteed savings plan” because account holders are able to prepay for tuition credits at colleges and universities at the current rate of tuition. That means when tuition goes up in the future, the account holder pays the tuition price that was set the year that the savings account was opened. There are currently 11 <a href="https://www.edvisors.com/plan-for-college/saving-for-college/prepaid-tuition-plans/state-list/">states</a> offering these plans nationwide. It’s important to note that you don’t have to set up the account in the state where you live. While locking in a tuition price might seem appealing to some, some consider it risky because money invested into prepaid plans can only be used toward tuition at the institution where the money is being invested. Meaning if your teen doesn’t end up going to that school, they can’t use the money. </p> <p><strong>College Savings Plan</strong></p> <p>The college savings plan works much like a 401K or Individual Retirement Account (IRA). It’s an investment into a variety of mutual funds sold by financial institutions like <a href="https://www.fidelity.com/529-plans/investment-options">Fidelity</a>, <a href="https://investor.vanguard.com/529-plan/">Vanguard</a>, <a href="https://www.tiaa.org/public/offer/products/529-educational-savings">TIAA</a>, and others. This type of plan grows tax-free, meaning that you don’t have to pay taxes on the gains in the investments. However, it can be riskier than the prepaid plan because if the investment goes down, you could lose your money. If you do experience a <a href="https://www.irs.gov/pub/irs-pdf/p529.pdf">loss</a>, it is possible to claim that on your taxes. There are several investment options for the plan, and because of that, funds in the account can fluctuate based on your selection. When it comes to saving for college and investing in these plans, earlier is better. Money in 529 plans grows with compounding interest that will be returned annually. That means that interest is doubled because it is calculated based on the initial amount of money you invested into the account.  Therefore the earlier you invest into the plan the longer your money has to grow.</p> <p>Qualified expenses covered in the plan include tuition, room and board, books, supplies and equipment. For a complete breakdown of qualified expenses as regulated by the IRS, visit their <a href="https://www.irs.gov/publications/p970/ch08.html">website</a>. </p> <p>Before you select a plan, shop around and compare what works best for you. Here are some of the things to keep in mind as you consider which savings plan is best for you:</p> <ul> <li> <p>Consider the initial investment amount. There is a required minimum amount to open an account, some as low as $25</p> </li> <li> <p>Search for plans by state. You can set up an account in any state regardless if you live there or not. While there may be incentives to enroll in your state, it is best to shop around for the plan with the lowest rates. Here is a <a href="http://money.usnews.com/529s">database</a> created by U.S. News &amp; World Report which allows users to compare 529 plans nationally</p> </li> <li> <p>Pay attention to annual fund and mutual fund <a href="http://www.savingforcollege.com/529_fee_study/index.php">fees</a>. They can range from 0.2 percent to 7 percent. It is best to select a plan with low fees so that you can have a better return on your investment </p> </li> </ul> <p>Once you have selected a plan it is important to note that account holders can invest up to $14,000 a year per-child without having to pay for a gift tax. Up to $300,000 can be invested into the plan over the lifetime of the account. It’s important to keep this in mind because money saved within the accounts are considered assets and can impact how much financial aid a student is able to receive once it is reported on their <a href="/advice-article/fafsa-101">FAFSA.<strong> </strong></a></p> <p>There are even more benefits that come with 529 plans, such as:</p> <ul> <li> <p>Family and friends can make contributions to the account</p> </li> <li> <p>The account beneficiary can be changed at any time. Qualifying beneficiaries include family members who are foster children, adopted children, spouses, cousins and in-laws</p> </li> <li> <p>Section 541(b) of the Bankruptcy Code protects 529 plans from bankruptcy for people who deposited money into the account a year prior to filing for bankruptcy.</p> </li> </ul> <p>To find out more about 529 plans for college savings, ask a financial advisor or begin your search <a href="http://www.collegesavings.org/">online</a>.</p>
BODYES <p>Uno de los principales factores que determina dónde y cuándo los estudiantes van a la universidad es el costo. De hecho, el 67% de las familias tiene en cuenta el precio de una institución a la hora de tomar una decisión, según un estudio de Sallie Mae de 2016, “<a href="http://news.salliemae.com/files/doc_library/file/HowAmericaPaysforCollege2016FNL.pdf">How America Pays for College</a>”. Una de las mejores formas de asegurarnos que los estudiantes puedan elegir una universidad con mayor flexibilidad es ahorrando. Obviamente, existen otras opciones para financiar la educación de tu hijo, pero cuanto antes comiences a ahorrar, más tiempo tendrás de hacer crecer tus ahorros, y menos de qué preocuparte después. Una forma de ahorrar para la universidad es invertir en el plan 529.</p> <p>El plan 529, también conocido como “plan de matrícula calificado”, es una cuenta de ahorros, con fines educativos que tiene beneficios impositivos, operada por una institución estatal o financiera. Los beneficios impositivos son que las ganancias están reducidas o no están sujetas a los impuestos federales. El plan 529 le permite a cualquier persona de 18 años o más ahorrar para los gastos futuros de la universidad. Este plan nació en el Congreso en 1996 para cumplir con el artículo 529 del Código de Impuestos Internos, y se lo considera una de las mejores formas de ahorrar para la universidad debido a los beneficios impositivos, como ganancias y extracciones que están libres de impuestos, y aportes depositados en la cuenta que son deducibles de impuestos.</p> <p>Existen dos tipos de planes 529: </p> <p><strong>Plan de matrícula prepagada</strong> </p> <p>A este plan también se lo llama “plan de ahorro garantizado” porque los titulares de la cuenta pueden pagar por adelantado los créditos de la matrícula en las universidades a la tarifa actual. Esto quiere decir que cuando la matrícula suba en el futuro, el titular de la cuenta paga el precio de la matrícula que se estableció en el año en el que se abrió la cuenta de ahorros. Actualmente, hay 11 <a href="https://www.edvisors.com/plan-for-college/saving-for-college/prepaid-tuition-plans/state-list/">estados</a> que ofrecen estos planes en todo el país. Cabe destacar que no es necesario que abras la cuenta en el estado donde vives. Si bien congelar el precio de la matrícula puede resultar atractivo para algunos, otros lo consideran riesgoso porque el dinero invertido en los planes prepagados solo podrá usarse para la matrícula de la institución donde el dinero fue invertido. Es decir, si tu hijo no termina yendo a esa escuela, se perderá el dinero. </p> <p><strong>Plan de ahorro universitario</strong></p> <p>El plan de ahorro universitario es más parecido al 401K o a la cuenta de retiro individual (IRA, por sus siglas en inglés). Se trata de una inversión en una serie de fondos mutuos vendidos por instituciones financieras, como <a href="https://www.fidelity.com/529-plans/investment-options">Fidelity</a>, <a href="https://investor.vanguard.com/529-plan/">Vanguard</a>, <a href="https://www.tiaa.org/public/offer/products/529-educational-savings">TIAA</a>, entre otras. Este tipo de plan está libre de impuestos, es decir, no tendrás que pagar impuestos por las ganancias obtenidas en la inversión. Sin embargo, puede ser más riesgoso que el plan prepagado porque si baja la inversión, podrías perder tu dinero. Si sufres una <a href="https://www.irs.gov/pub/irs-pdf/p529.pdf">pérdida</a>, puedes incluirla en tu declaración de impuestos. El plan ofrece varias opciones de inversión y, por ese motivo, los fondos en la cuenta pueden fluctuar según tu selección. Cuando se trata de ahorrar para la universidad e invertir en estos planes, cuanto antes, mejor. El dinero invertido en los planes 529 crece con intereses compuestos que se devolverán anualmente. Es decir, se duplica el interés porque se calcula en base al monto inicial del dinero invertido en la cuenta. Por lo tanto, cuanto antes inviertas en el plan, más tiempo tendrás para que se acumule tu dinero.</p> <p>Los gastos cubiertos en el plan incluyen matrícula, alojamiento y comida, libros, materiales y equipos. Para ver un detalle completo de los gastos que califican regulados por IRS, visita su <a href="https://www.irs.gov/publications/p970/ch08.html">sitio web</a>. </p> <p>Antes de seleccionar un plan, busca y compara para saber qué es lo mejor para ti. Aquí mencionamos algunos elementos a tener en cuenta para identificar qué plan de ahorros es el mejor para ti:</p> <ul> <li> <p>Ten en cuenta el monto inicial de inversión. Para abrir una cuenta, hay un monto mínimo requerido, alrededor de $25.</p> </li> <li> <p>Busca los planes por estado. Puedes abrir una cuenta en cualquier estado independientemente de si vives allí o no. Si bien puede haber incentivos para inscribirte en tu estado, lo ideal es buscar el plan con las tarifas más bajas. U.S. News &amp; World Report creó una <a href="http://money.usnews.com/529s">base de datos</a> que les permite a los usuarios comparar los planes 529 de todo el país.</p> </li> <li> <p>Presta atención a los <a href="http://www.savingforcollege.com/529_fee_study/index.php">cargos</a> de los fondos mutuos y anuales. Oscilan entre un 0.2 y un 7%. Siempre es mejor seleccionar un plan con cargos bajos para obtener mejores ganancias de tu inversión.</p> </li> </ul> <p>Después de haber seleccionado el plan, es importante destacar que los titulares de cuentas pueden invertir hasta $14,000 por año, por hijo, sin tener que pagar impuesto de regalos. Puedes invertir hasta un total de $300,000 en el plan durante la vigencia de la cuenta. Es importante tener esto presente porque el dinero ahorrado en las cuentas se considera como activos y puede tener un impacto en la cantidad de ayuda financiera que reciba un estudiante una vez que se informa en su <a href="/advice-article/fafsa-101">FAFSA</a>.</p> <p>Los planes 529 traen aún más beneficios, como:</p> <ul> <li> <p>Familiares y amigos pueden hacer aportes en la cuenta.</p> </li> <li> <p>Se puede cambiar el beneficiario de la cuenta en cualquier momento. Los beneficiarios que califican son familiares, como niños acogidos, adoptados, cónyuges, primos y familiares políticos.</p> </li> <li> <p>El artículo 541(b) del Código de Quiebras exime a los titulares de los planes 529 de quiebras si depositaron dinero en la cuenta un año antes de declararse en quiebra.</p> </li> </ul> <p>Para obtener más información sobre los planes 529 para el ahorro universitario, consulta con un asesor financiero o comienza la búsqueda <a href="http://www.collegesavings.org/">en línea</a>.</p>
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BODY <p>Once your teen has been accepted to college, they will receive a financial aid award letter. An award letter is a detailed statement of financial assistance available to a student in the form of scholarships, grants, federal loans, and work-study. The money offered in the letter is based on the student’s financial need and is determined by the information the family provided in their <a href="/advice-article/fafsa-101">FAFSA </a>application. Also included in the letter is the cost to attend the institution, the family’s expected family contribution, and in some cases the remaining amount of money needed. While award letters sound like your student has hit the jackpot, not all of the figures listed on the letter are “gifts.” Therefore, you want to take a close look at all of the numbers to identify how much the school is actually going to cost over the course of four years. Each year that your student is enrolled in school they will receive a new financial aid package based on their FAFSA application.</p>
BODYES <p>Cuando tu hijo es aceptado en la universidad, recibirá una carta de concesión de ayuda financiera. Esta carta de concesión es un resumen detallado de las opciones de asistencia disponibles: becas, subvenciones, préstamos federales y planes de trabajo-estudio. La suma de dinero que se ofrece en la carta se basa en las necesidades financieras del estudiante, según se determina a partir de la información que se proporcionó en la solicitud <a href="/advice-article/fafsa-101">FAFSA</a>. En la carta también se incluye el costo de asistir a la institución, la contribución familiar esperada y, en algunos casos, la suma de dinero remanente necesaria. Si bien al recibir esta carta puedes pensar que tu hijo se ganó la lotería, no todas las cifras que aparecen son un “regalo”. Debes prestar atención a todos los números para poder saber cuánto costará la universidad en el curso de los cuatro años. Por cada año que tu hijo se inscriba en la universidad, recibirá un nuevo paquete de ayuda financiera basado en la solicitud FAFSA. </p>
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DESCRIPTION An award letter is a detailed statement of financial assistance available to a student in the form of scholarships, grants, federal loans, and work-study
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TEASERES Cómo entender mejor el tipo de ayuda financiera que ofrece una universidad
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Computer Research

7 Tips for Finding Scholarships

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BODY <p>Students looking for college scholarships have many options available to them today.  While identifying the best ones and applying to them can take up a lot of time, the benefits can be big. Scholarships, unlike loans, don’t have to be paid back. So while it may be a lot of work to apply, it’s definitely worth it if you win one. Parent Toolkit asked student financial aid and college planning expert Mark Kantrowitz for his favorite tips for parents and students who are seeking scholarships. </p>
BODYES <p>En la actualidad, los estudiantes que buscan becas universitarias cuentan con numerosas opciones. Si bien identificar las mejores y solicitarlas puede llevar bastante tiempo, los beneficios pueden ser interesantes. Las becas, a diferencia de los préstamos, no deben pagarse. Por lo tanto, a pesar de que la solicitud insume bastante tiempo, definitivamente vale la pena si obtienes una. Parent Toolkit le pidió consejos a Mark Kantrowitz, un experto en asistencia financiera y planificación universitaria para padres y estudiantes que están buscando becas.</p>
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DESCRIPTION Parent Toolkit asked student financial aid & college planning expert Mark Kantrowitz for tips for parents & students seeking scholarships.
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EMAILTEXT I thought you'd like this article from Parent Toolkit. It has tips for students seeking college scholarships:
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TEASERES Comienza a buscar becas con estos consejos
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Writing Check

Can You Afford College?

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BODY <p>College is expensive. One of the biggest questions for parents and students alike is, “Can I afford it?”  <a href="/advice-tips/avoiding-summer-melt-and-supporting-low-income-students-the-summer-before-college">In some cases, affordability plays a huge role in whether or not students attend school, sometimes even after they enroll.</a>  According to Sallie Mae’s 2016 study, “<a href="http://news.salliemae.com/files/doc_library/file/HowAmericaPaysforCollege2016FNL.pdf">How America Pays for College</a>,” 67-percent of families considered the price of a school when narrowing their decision and 40-percent of students ended up not attending a school they enrolled in because of financial reasons.</p> <p>Parent Toolkit spoke to student financial aid experts Mark Kantrowitz, Brendan Williams, Dr. Shari Sevier and Don Strand to get their take on the big question of college affordability. </p>
BODYES <p>La universidad es cara y la pregunta que se hacen tanto padres como estudiantes es: “¿Podré pagarla?”  <a href="/advice-tips/avoiding-summer-melt-and-supporting-low-income-students-the-summer-before-college">En algunos casos, la asequibilidad es un factor decisivo en si los estudiantes van o no a la universidad, a veces incluso luego de haberse inscrito</a>.  Según un estudio de Sallie Mae del 2016, “<a href="http://news.salliemae.com/files/doc_library/file/HowAmericaPaysforCollege2016FNL.pdf">How America Pays for College</a> (Cómo pagan los estadounidenses la universidad)”, el 67% de las familias tuvieron en cuenta el precio de la universidad al momento de reducir las opciones disponibles, y el 40% de los estudiantes finalmente no asistió a la universidad en la que se inscribió debido a cuestiones financieras.</p> <p>Parent Toolkit habló con los expertos en ayuda financiera para estudiantes Mark Kantrowitz, Brendan Williams, Dr. Shari Sevier y Don Strand para conocer sus opiniones y formas de encarar esta gran pregunta.</p>
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CMLABEL Can You Afford College?
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DESCRIPTION Guide to college affordability from reasonable debt, to your college major, to borrowing smart.
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TEASERES La universidad es cara y la pregunta que se hacen tanto padres como estudiantes es: “¿Podré pagarla?”
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